技术面重大突破节点已到 美股未来两年涨50%?

2019-11-12 09:54:13 1569次浏览

导读:   技术分析师们相信,一旦大盘突破近一年来的窄幅振荡区间,就将迅速大幅走高。fundstrat的数据显示,在此前的三次类似振荡行情被突破后,股市未来二十四个月平均上涨51%之多。技术分析师们主要是通过各种

在过去12个月里,S&P 500指数仅上涨了2.2%,但近年来,小型股和价值股都显示出投资者购买更多股票的令人鼓舞的迹象。技术分析师认为,一旦市场在过去一年突破窄幅波动,它将迅速大幅上涨。

根据fundstrat的数据,在前三次类似的震荡被打破后,未来24个月,股市将平均上涨51%。

目前,S&P 500指数正触及7月26日创下的3028点的历史纪录,但几次尝试均告失败,在8月份的市场图上留下了明显的拔河痕迹。周一,该指数小幅上涨,但仍低于3000点心理关口。

“我们正在追踪的各种中期和长期指标开始显示出购买迹象,并且分布广泛。”“即使在日本,我们也开始看到一些势头复苏的迹象,”fairlead strategies的创始人兼首席技术策略师凯蒂·斯托克顿(katie stockton)表示。这也意味着我们可能面临全球突破,而不仅限于美国市场。"

然而,至少到目前为止,股市并没有做出多大贡献。过去12个月,S&P 500指数仅上涨了2.2%。尽管12月份的抛售和1月份的反弹十分壮观,但事后的清算只是一个近乎死亡的标记。股票市场和债券市场的关系也变得紧张和微妙,这也是公众对经济前景疲软的恐惧的表现。幸运的是,最近股市的情绪已经平静了许多,债券收益率也正从9月初的低点回升。

奥本海默的技术策略师阿里沃尔德(Ari wald)表示:“目前股市和经济周期之间的脱节已经存在了相当长一段时间。”技术分析师主要通过各种技术图表而不是基本面来判断市场的未来方向。

夏季,收益率曲线逆转,两年期国债收益率高于十年期国债,发出了令人担忧的衰退警告信号。现在,这种反转模式已经结束,但曲线仍然非常平坦。事实上,长期国债的收益率仅比短期国债高4个基点。

“即使将这些因素考虑在内,我们仍然相信,市场将在一次大的反弹中走向2020年美国大选。”沃尔德说,随着2020年11月投票时间的临近,他将在未来继续重新评估。沃尔德表示,历史记录显示,在过去类似的情况下,美国股市通常能够上涨20%至25%,而且要过17至20个月才会见顶。

“我们相信,经过如此糟糕的一段时间的进步,市场的未来回报将会好得多。这看起来与2011年和2016年市场重启时的情况非常相似。”他补充称,在去年12月大幅下跌后,今年市场似乎一直在触底。

fundstrat创始人兼策略师托马斯李(Thomas lee)表示,一旦振荡结束,市场将趋向于表现出非同寻常的力量。他解释说,第二次世界大战结束后,与当前形势类似,市场接近历史高点,但进展极其有限,过去12个月的增幅不到3%,过去20个月的增幅不到5%。此前有三起案件,分别是1952年7月至1954年3月、1983年5月至1984年12月和2014年11月至2016年7月。

“这三次的最终结果都是S&P 500指数大幅上涨...未来24个月的平均增长率为51%。”李在研究报告中写道,“换句话说,“无处可去的市场”以大规模向上突破告终。这意味着到2021年底,我们可能会看到S&P 500指数升至4500。如果能够实现,这真的足以让人目瞪口呆。”

李说,他仍然坚信市场会继续上涨,他在年底的S&P 500指数目标点是3125点。他补充称,在上述三次波动之后,周期性股票在24个月或更长时间内处于领先地位。

沃尔德表示,市场预期突破的重要线索之一是价值股近期表现好于平均水平以及小盘股的巨大进步,这意味着这些以前不受投资者青睐的资产现在已经被增加,大大扩大了牛市参与者的投资组合。

“事实上,自2018年1月以来,我们一直在经历这种小步骤创新高度的模式。上涨的价格不是决定性的。当我们仔细观察这些小步骤和新高点时,我们会发现它们实际上是科技股的功劳。如果我们想看到真正的进步,我们不能只依赖科技股。”他解释道,“这是当前形势看好的关键原因,这表明市场整体风险偏好正在大幅提升。如果这些股票也参与进来,这将意味着市场参与度的扩大,这将成为股市大幅上涨的催化剂。”

沃尔德估计,S&P 500指数今年年底将在3150至3200之间,明年将升至3500至3600。

“我相信,我们终于达到了能够取得重大进展的地步,因为我们的许多指标已经发出信号,表明2018年12月偏离轨道的牛市将正式回归宝座。”

斯托克顿表示,S&P 500指数目前正面临一些高点弱势阻力线,在达到突破后,下一个阻力线将在3120左右。"这将是第四季度市场的目标."她表示,从长远来看,该指数将向3280点移动。她表示,罗素2000指数本月表现良好,上涨了近4.5%,但仍需要突破一系列障碍才能回到高点。然而,一旦这些小盘股也突破,显然将为大盘股提供额外的帮助。

宏观层面的全球市场也在发出积极信号。最近几个交易日市场暂时停滞可能是一个积极的信号,表明每个人都在恢复精神。斯托克顿指出:“只要有一个小的短期反弹,大量重要的阻力线就会被抹去。这当然是一个长期看涨的因素。”

斯托克顿表示,欧洲斯托克600指数现在接近阻力线,完全有可能超过400点。“这一突破不仅是一个短期的积极信号,也是欧洲市场真正的长期积极信号。”

摩根大通全球固定收益和股票技术战略部门负责人詹森·亨特(Jason hunter)指出,在过去两年左右的时间里,紧张的国际关系一再成为市场反弹的重要抑制因素。然而,亨特认为,这一领域的情况完全有可能得到改善并成为市场力量。他估计,一旦形势明显好转,市场很可能在9月份实现突破。

“目前,市场仍高于9月初的水平,这意味着基本面没有改变。”他目前看好S&P价值指数,该指数涵盖金融、工业和原材料等行业。

亨特表示,一旦国际形势出现重大利好消息,他预计S&P 500指数将突破3040和3060的趋势线。“我们的基本面分析师为该指数设定了3200点的12个月目标。我认为这一预测非常现实。”

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